Por Sofía Campos
La ministra del Trabajo, Jeannette Jara, abordó los reportes entregados a la Comisión para el Mercado Financiero de las principales Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) asegurando en una entrevista en el programa El Diario de Cooperativa el 2 de mayo de 2023 que “hoy se entregaron los resultados que las AFP han reportado a la Comisión para el Mercado Financiero. Se dio cuenta que durante el primer trimestre de este año obtuvieron un 77 por ciento más de utilidades comparado con el mismo periodo del año pasado, ¿y qué pasó con los fondos de pensiones? Todos bajaron”, esto en relación al nuevo seguro social con 6% de cotización que busca impulsar el Gobierno.
Las declaraciones de la ministra Jara tienen relación con la información que entregaron las juntas ordinarias de accionistas de las principales AFP, tales como Capital, Cuprum, Habitat, Modelo, PlanVital y Provida a la Comisión de Mercado Financiero en relación a su ejercicio trimestral entre enero y marzo de 2023.
El Equipo de Factchecking.cl comprobó que en el ejercicio del primer trimestre de 2022 las ganancias de las AFP alcanzaron un total de un poco más de $63 mil millones de pesos ($63.529.950.000 pesos), según los Estados de Resultados Integrales de los Estados Financieros Consolidados marzo de 2022 disponibles en la página web de la Superintendencia de Pensiones.
Según detallaron en sus Estados Financieros las principales AFP, en el ejercicio del primer trimestre del 2023 obtuvieron las siguientes utilidades:
Al realizar una comparación entre las utilidades de las AFP entre el primer trimestre de 2022 y el mismo período en 2023, el Equipo FactChecking.cl obtuvo lo siguiente:
Las AFP calculan sus utilidades en dólares estadounidenses, por lo que la cifra total de utilidades en el primer trimestre de 2023, $63.529.950.000 pesos, correspondería a $78,48 millones de dólares, según el promedio de dólar observado entregado por el Servicio de Impuestos Internos (SII) de los meses de enero, febrero y marzo de 2022, con valores de $822,05 pesos, $807,07 pesos y $799,19 pesos, respectivamente.
El primer trimestre de 2023 las AFP acumularon $109.307.317.000 pesos en utilidades, y considerando los valores de dólar observado del SII de $826,34 pesos, $798,26 pesos y $809,50 pesos en enero, febrero y marzo de 2023 respectivamente, se obtiene un promedio de $811,37 pesos entre estos meses. Al calcular, resultan $134,71 millones de dólares estadounidenses en utilidades del primer trimestre de las AFP en 2023.
Al comparar los $78,48 millones de dólares del primer trimestre de 2022 con los $134,71 millones de dólares del mismo período en 2023, se obtiene que durante el primer trimestre de este año se obtuvieron un 71,65% más de utilidades comparado con el ejercicio previo, no un 77% como mencionó la ministra Jeannette Jara a “El Diario de Cooperativa” el pasado 2 de mayo.
El Equipo de FactChecking.cl con ayuda de expertos realizó los cálculos estimados del primer trimestre de 2023 en base a los $78,48 millones de dólares del ejercicio previo, y si esta última cifra aumentara en 77% resultaría en $138,92 millones de dólares en utilidades de las AFP entre enero y marzo de 2023.
Los fondos de pensiones bajaron en el primer trimestre del 2023
Según el Artículo 23 de la Ley N°3.500 disponible en la Superintendencia de Pensiones, las AFP “serán sociedades anónimas que tendrán como objeto exclusivo administrar Fondos de Pensiones y otorgar y administrar las prestaciones y beneficios que establece esta ley”.
La legislación de 1980 que constituyó el sistema de ahorro previsional individual en Chile también define en su Artículo 45 que “las inversiones que se efectúen con recursos de un Fondo de Pensiones tendrán como únicos objetivos la obtención de una adecuada rentabilidad y seguridad”, según la Biblioteca del Congreso Nacional de Chile (BCN).
Según el informe Inversiones y Rentabilidad de los Fondos de Pensiones de abril de 2023, todos los multifondos de pensiones de las siete principales AFP (Capital, Cuprum, Habitat, Modelo, PlanVital, Provida y Uno) registraron pérdidas de su rentabilidad real acumulada hasta abril de 2023.
En promedio, desde enero hasta marzo los fondos más riesgosos, el A y el B, registraron bajas de 4,79% y 3,34% respectivamente, mientras que el fondo C de riesgo moderado tuvo una caída de 1,90%. En tanto, los fondos D y E, los más conservadores, tuvieron retrocesos de 0,81% y 0,21% real, respectivamente.
La Superintendencia de Pensiones explicó en un comunicado de prensa que el rendimiento de los fondos de pensiones en marzo de 2023 se vio afectado por “la turbulencia en el sector bancario internacional, junto con las expectativas sobre el ajuste monetario por parte de los principales bancos centrales”.
Según el Boletín de Rentabilidad de los Fondos de Pensiones de marzo de 2023 de la Corporación de Investigación, Estudio y Desarrollo de la Seguridad Social (CIEDESS), entre las causas de la caída de los fondos A y B se explican por la variación en los precios de los instrumentos de renta variable, así también como la caída del dólar y otros temas de contingencia internacional como el conflicto Rusia-Ucrania y la inflación que afecta a todo el mundo. En tanto, los fondos C, D y E se vieron impactados con números negativos por las inversiones de título de deuda local y el desempeño de los instrumentos de renta fija del extranjero.
En conclusión, la frase mencionada por la ministra Jeannette Jara es imprecisa, ya que tiene elementos que son correctos, como la caída de los fondos de pensiones durante el primer trimestre. Sin embargo, es incorrecto decir que las AFP obtuvieron en el primer trimestre de 2023 el 77% más de utilidades en el primer cuarto del ejercicio de 2022, ya que esta cifra no coincide con los cálculos realizados por el Equipo de FactChecking.cl en base a la información entregada por la Comisión del Mercado Financiero y la Superintendencia de Pensiones, que resultó en que las AFP obtuvieron un 71,65% más de utilidades en el primer trimestre de 2023 en comparación con el ejercicio previo.
Listado de fuentes consultadas:
- Boletín de Rentabilidad de los Fondos de Pensiones marzo 2023, https://www.ciedess.cl/601/articles-11709_archivo_01.pdf, consultado el 23 de mayo de 2023.
- César Valenzuela, Jefe de la Unidad de Comunicaciones, Comisión para el Mercado Financiero, cvalenzuela@cmfchile.cl
- Claudio Reyes, Jefe de Prensa, Ministerio del Trabajo y Previsión Social.
- Daniel Vizcarra, Periodista, Ministerio del Trabajo y Previsión Social.
- David Bravo, Director, Centro UC de Encuestas y Estudios Longitudinales.
- Decreto de Ley N°3.500, https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/articles-14012_recurso_1.pdf, consultado el 28 de mayo de 2023.
- Decreto de Ley N°3.500 que establece un nuevo sistema de pensiones del Ministerio del Trabajo y Previsión Social, https://www.bcn.cl/leychile/navegar?idNorma=7147, consultada el 29 de mayo de 2023.
- Dólar Observado del Servicio de Impuestos Internos (SII), https://www.sii.cl/valores_y_fechas/dolar/dolar2022.htm, consultado el 22 de mayo de 2023.
- Estados Financieros de las Administradoras de Fondos de Pensiones de marzo de 2023, https://www.spensiones.cl/apps/loadEstadisticas/loadFecuAFP.php?menu=sci&menuN1=estfinafp&menuN2=NOID&orden=30&periodo=202303&ext=.php, consultado el 23 de mayo de 2023.
- Estados Financieros de las Administradoras de Fondos de Pensiones de marzo de 2022, https://www.spensiones.cl/apps/loadEstadisticas/loadFecuAFP.php?menu=sci&menuN1=estfinafp&menuN2=NOID&orden=30&periodo=202203&ext=.php#idu_9999, consultado el 23 de mayo de 2023.
- Estados Financieros AFP Capital, https://www.cmfchile.cl/institucional/mercados/entidad.php?auth=&send=&mercado=V&rut=98000000&rut_inc=&grupo=0&tipoentidad=RVEMI&vig=VI&row=AAAwy2ACTAAABy8AAm&mm=03&aa=2023&tipo=I&orig=lista&control=svs&tipo_norma=IFRS&pestania=3, consultado el 29 de mayo de 2023.
- Estados Financieros AFP Cuprum, https://www.cmfchile.cl/institucional/mercados/entidad.php?auth=&send=&mercado=V&rut=76240079&rut_inc=&grupo=0&tipoentidad=RVEMI&vig=VI&row=AAAwy2ACTAAABzdAAM&mm=03&aa=2023&tipo=C&orig=lista&control=svs&tipo_norma=IFRS&pestania=3, consultado el 29 de mayo de 2023.
- Estados Financieros AFP Habitat, https://www.cmfchile.cl/institucional/mercados/entidad.php?auth=&send=&mercado=V&rut=98000100&rut_inc=&grupo=0&tipoentidad=RVEMI&vig=VI&row=AAAwy2ACTAAABy9AAA&mm=03&aa=2023&tipo=I&orig=lista&control=svs&tipo_norma=IFRS&pestania=3, consultado el 29 de mayo de 2023.
- Estados Financieros AFP Modelo, https://www.cmfchile.cl/institucional/mercados/entidad.php?auth=&send=&mercado=V&rut=76762250&rut_inc=&grupo=0&tipoentidad=RVEMI&vig=VI&row=AAAwy2ACTAAABzCAAB&mm=03&aa=2023&tipo=I&orig=lista&control=svs&tipo_norma=IFRS&pestania=3, consultado el 29 de mayo de 2023.
- Estados Financieros AFP PlanVital, https://www.cmfchile.cl/institucional/mercados/entidad.php?auth=&send=&mercado=V&rut=98001200&rut_inc=&grupo=0&tipoentidad=RVEMI&vig=VI&row=AAAwy2ACTAAABy+AAS&mm=03&aa=2023&tipo=I&orig=lista&control=svs&tipo_norma=IFRS&pestania=3, consultado el 29 de mayo de 2023.
- Estados Financieros AFP Provida, https://www.cmfchile.cl/institucional/mercados/entidad.php?auth=&send=&mercado=V&rut=76265736&rut_inc=&grupo=0&tipoentidad=RVEMI&vig=VI&row=AAAwy2ACTAAABzzABf&mm=03&aa=2023&tipo=C&orig=lista&control=svs&tipo_norma=IFRS&pestania=3, consultado el 29 de mayo de 2023.
- Inflación y alza de tasas afectaron a los fondos de pensiones durante abril 2023, https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/articles-15589_recurso_1.pdf, consultado el 23 de mayo de 2023.
- Información de Fiscalizados y otras instituciones registradas de la Comisión de Mercado Financiero, https://www.cmfchile.cl/institucional/mercados/novedades_envio_sa_ifrs.php?mm_ifrs=03&aa_ifrs=2023, consultado el 29 de mayo de 2023.
- Inversiones y Rentabilidad de los Fondos de Pensiones de marzo de 2023, https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/w3-article-15565.html., consultado el 23 de mayo de 2023.
- Maximiliano Villena, Editor Pulso, La Tercera